Determinasi Keputusan Hedging Perusahaan Publik Sektor Pertanian 2013-2019
Determination of Hedging Decisions for Agricultural Sector Public Companies 2013-2019
Perusahaan multinasional menggunakan penentuan keputusan hedging dalam perdagangan internasional. Perbedaan nilai mata uang merupakan risiko yang akan terjadi dan meminimalkan risiko tersebut dengan menggunakan hedging. Variabel independen penelitian ini adalah ukuran perusahaan, profitabilitas, likuiditas, growth opportunity, dan leverage. Hedging adalah variabel dependen. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan dengan pendekatan kuantitatif. Objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor pertanian di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2019 dengan sampel sebanyak 11 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi logistik. Penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas yang diproksikan dengan return on asset berpengaruh positif terhadap keputusan hedging perusahaan. Sedangkan growth opportunity dihitung dengan menggunakan perbandingan antara market value of equity dan book value of equity, leverage yang diproksikan dengan debt to asset ratio, likuiditas yang diproksikan dengan current ratio, ukuran perusahaan yang diukur menggunakan logaritma natural total aset tidak berpengaruh terhadap keputusan hedging perusahaan. Penelitian ini menjelaskan bahwa perusahaan dengan profitabilitas tinggi harus melakukan aktivitas hedging untuk melindungi perusahaan dari risiko yang merugikan.
A multinational company uses a determination of hedging decisions in international trade. The difference in currency values is a risk that will occur and minimize this risk using hedging. This research's independent variable is firm size, profitability, liquidity, growth opportunity, and leverage. The hedging is the dependent variable. This research used secondary data derived from annual financial reports by quantitative approach. The object used in this research is agricultural sector companies on Indonesia Stock Exchange in 2013-2019 with 11 companies as the sample. The data analysis technique used is logistic regression. This study indicates that profitability proxied by return on assets positively affects the company's hedging decisions. Meanwhile, growth opportunity calculated by using a comparison between the market value of equity and book value of equity, leverage proxied by the debt to assets ratio, liquidity proxied by the current ratio, firm size measured using the natural logarithm of total assets does not affect the company's hedging decisions. This research explains that companies with high profitability should do hedging activities to protect the company from adverse risks.