ANALYSIS OF CAPITAL MARKET REACTIONS OF POLITICAL EVENT GENERAL ELECTION IN INDONESIA, MALAYSIA AND THAILAND
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya reaksi pasar modal dengan melakukan analisis perbedaan abnormal return dan trading volume activity pada peristiwa pemilihan umum yang dilaksanakan di Indonesia, Malaysia dan Thailand. Pendekatan yang digunakan adalah studi peristiwa dengan 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pemilihan umum. Populasi dan sampel penelitian adalah Indeks LQ45, FBMKLCI dan SET50. Jumlah sampel yang digunakan adalah 125 perusahaan. Metode analisis menggunakan One Sample t-Test dan Paired Sample t-Test dengan bantuan SPSS. Hasil penelitian membuktikan bahwa tidak terdapat reaksi di sekitar peristiwa pemilu Indonesia, Malaysia dan Thailand. Hasil pengujian abnormal return dan trading volume activity juga tidak menunjukkan perbedaan secara signifikan pada peristiwa pemilihan umum di Indonesia, Malaysia dan Thailand.
Kata kunci: Pemilihan Umum; Abnormal Return; Trading Volume Activity
This research has purpose to determine the existence of market reactions by analyzing differences of abnormal return and trading volume activity in the general election events held in Indonesia, Malaysia and Thailand. The approach used is event study with 5 days before and 5 days after the event. The population and research sample are the LQ45 Index, FBMKLCI and SET50. The samples that used was 125 companies. The statistical method used is One Sample t-Test also Paired Sample t-Test with the help of SPSS. The results prove that there are no reaction around the Indonesia, Malaysia and Thailand election. This research also showed there is no significant differences in the abnormal return and trading volume activity in the general election events in Indonesia, Malaysia and Thailand.
Keywords: General Election; Abnormal Return; Trading Volume Activity