ANALISIS PENGARUH MAKROEKONOMI, KOMODITAS DUNIA DAN INDEKS DUNIA TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) PADA PERIODE 2014-2019

ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF MACROECONOMIC, WORLD COMMODITIES AND WORLD INDEX ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR THE PERIOD 2014-2019

Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan analisis pengaruh inflasi, kurs, BI rate, PDB, harga emas dunia, harga minyak dunia, dow jones industrial average (DJIA) dan Nikkei 225. Tipe penelitian ini menggunakan penelitian kausalitas dengan pendekatan kuantitatif. Sampel penelitian ini menggunakan data harian dari 1 januari 2014 sampai 31 desember 2019, menggunakan pengambilan metode sampel jenuh sehingga mendapatkan 2190 sampel. Penelitian ini menggunakan metode generalized autoregressive conditional heterokedasticity (GARCH). Hasil penelitian dari hipotesis tersebut yang dites menggunakan metode GARCH menunjukkan bahwa harga emas dunia dan dow jones industrial average (DJIA) memiliki pengaruh positif dan signifikan, kemudian Nikkei 225 mempunyai pengaruh negative dan signifikan dan inflasi, nilai tukar, BI rate dan PDB tidak signifikan terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG). Implikasi dari penelitian ini adalah menyediakan informasi kepada investor harus lebih memperhatikan variabel harga emas dunia, harga minyak dunia, dow jones industrial average (DJIA) dan nikkei225 sebelum berinvestasi di indonesia.

This research is to explain the influence of inflation, Exchange Rate, BI Rate, GDP, World Gold Price, Crude Oil Price, Dow Jonex Industrial Average (DJIA) and Nikkei 225 toward Jakarta Composite Index (JCI). Type of research used in causality research with a quantitative approach. The sample was based on daily time series data from 1 January 2014 until 31 December 2019, using a full sampling method that consists of 2190 samples. This research used a generalized autoregressive conditional heterokedasticity (GARCH) method. The result of hypothesis testing by GARCH method shows that the World Gold Price and Dow Jones Industrial Average significant have positive effect, Then the Nikkei 225 significant have negative effect and then the Inflation, Exchange Rate, BI Rate and GDP have not significant to the Jakarta Composite Indeks (JCI). The implication of this research provides information to investors must pay attention that variabels World Gold Price, Dow Jones Industrial Average and Nikkei225 if want to investing in Indonesian.