Pasar modal Indonesia merupakan pasar modal yang sangat berkembang beberapa tahun belakangan ini. Dengan semakin berkembangnya dunia investasi dan keuangan, maka peritiwa yang terjadi di negara lain, baik itu indeks sahamnya maupun indikator ekonominya akan berdampak kenegara Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris tentang pengaruh faktor internal dan faktor eksternal terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2016-2018. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), sedangkan variabel independen meliputi inflasi, suku bunga SBI, Kurs, Indeks Dowjones, Indeks Nikkei 225, Indeks Hangseng, Indeks Shanghai. Penelitian ini termasuk penelitian kausalitas dan data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh melalui website resmi yahoo finance yaitu www.finance.yahoo.com dan Bank Indonesia yaitu www.bi.go.id. Penelitian ini menggunakan rasio perubahan setiap bulan sehingga mendapatkan jumlah sampel sebanyak 36. Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi berganda. Hasil studi menunjukkan bahwa indeks inflasi, suku bunga SBI, kurs, indeks Dowjones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks shanghai tidak berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Hanya Indeks Hangseng yang berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Semua variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Berdasarkan perhitungan yang diperoleh nilai Adjusted R square adalah sebesar 0,235 yang berarti bahwa pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan dipengaruhi 23% oleh variabel dalam penelitian ini dan 77% dijelaskan oleh variabel lain diluar penelitian ini.

Indonesian capital market is a highly developed capital market in recent years. With the growing world of investment and finance, the events that occurred in other countries, be it stock index or economic indicator will have an impact to the Indonesian state. This study aims to obtain empirical evidence about the influence of internal factors and external factors on the Composite Stock Price Index (CSPI) on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2016-2018. The dependent variable in this study is the Composite Stock Price Index (CSPI), while the independent variables include inflation, SBI interest rates, exchange rates, Dowjones Index, Nikkei 225 Index, Hangseng Index, Shanghai Index. This study includes causality research and the data used is secondary data obtained through the official Yahoo Finance website, www.finance.yahoo.com and Bank Indonesia, namely www.bi.go.id. This study uses a change ratio every month so that the number of samples is 36. This study uses multiple regression analysis. The results of the study show that the inflation index, SBI interest rate, exchange rate, Dowjones index, Nikkei 225 Index and Shanghai Index have no effect on the Composite Stock Price Index. Only the Hangseng Index has an effect on the Composite Stock Price Index. All independent variables simultaneously influence the Composite Stock Price Index. Based on the calculation obtained, the adjusted R square value is 0.235 which means that the movement of the Composite Stock Price Index is influenced by 23% by the variables in this study and 77% is explained by other variables outside of this study.