The Effect Of Macroeconomics and Microeconomics On Stock Return with Intervening Exchange in The Finance Sector in BEI Period 2014-2018
Penelitian ini untuk mengetahui pengaruh ekonomi makro dan ekonomi mikro terhadap return saham dengan nilai tukar sebagai variabel mediasi pada sektor keuangan yang terdaftar di bursa efek Indonesia pada tahun 2014-2018. Data diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan di situs web www. idx.co.id. dan www.bi.go.id., kemudian disortir menggunakan teknik purposive sampling. Sampel adalah 56 perusahaan dari total 97 perusahaan di sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2018. Penelitian ini adalah eksplanatif dengan model analisis jalur dan dianalisis menggunakan smartPLS 3.0. Hasil menunjukkan bahwa nilai tukar dan PBV memiliki efek positif yang signifikan terhadap pengembalian saham, sedangkan inflasi, BI rate, ROE, dan PER tidak mempengaruhi pengembalian saham. Itu karena investor lebih tertarik pada investasi yang menawarkan pengembalian lebih tinggi seperti nilai tukar dan memiliki risiko kecil untuk bangkrut. Inflasi memang memengaruhi nilai tukar. Pengujian efek tidak langsung dari inflasi pada pengembalian saham melalui nilai tukar menunjukkan hasil memiliki efek positif yang signifikan.
This research was to determine the effects of macroeconomic and microeconomic on stock return with the exchange rate as a mediating variable on finance sectors listed on the Indonesia stock exchange in 2014-2018. The data were obtained from the company's annual financial statements on the websites www. idx.co.id. and www.bi.go.id., then being sorted using purposive sampling techniques. The samples were 56 companies from a total of 97 companies in the finance sectors listed in the Indonesia Stock Exchange in 2014-2018. This research is explanative with the path analysis model and analyzed using smartPLS 3.0. The results indicate that the exchange rate and PBV have significant positive effects on stock return, while inflation, BI rate, ROE, and PER do not affect the stock return. It because the investors are more interested in an investment that offers higher return such as the exchange rate and have a minor risk for being bankrupt. Inflation does affect the exchange rate. Testing the indirect effects of inflation on the stock return through the exchange rate shows the results have a significant positive effect.