Digilib | Universitas Negeri Surabaya

Jenis Dokumen

Disertasi
Karya Akhir S1
Karya Akhir S2
Karya Akhir S3
Skripsi
Tesis
Tugas Akhir D3
Tugas Akhir D4

Fakultas

Ilmu Pendidikan
Bahasa & Seni
Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam
Ilmu Sosial & Politik
Hukum
Psikologi
Teknik
Ekonomika dan Bisnis
Ilmu Keolahragaan dan Kesehatan
Vokasi
Pascasarjana

PENENTUAN RISIKO KREDIT OBLIGASI MENGGUNAKAN MODEL KMV MERTON

Kode Dokumen : 0032/FMIPA-MAT/2025

Penulis Utama : DELIA ANANDA SAFITRI

NIM Penulis Utama: 21030214033

Tahun : 2025

Judul ID :

PENENTUAN RISIKO KREDIT OBLIGASI MENGGUNAKAN MODEL KMV MERTON

Judul EN :

DETERMINING BOND CREDIT RISK USING MERTON’S KMV MODEL

Sumber : UNESA - Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam - Jurusan S1 Matematika - 21030214033 - 2025

Jenis Dokumen : Skripsi

Abstrak ID :

Investasi dalam instrumen obligasi memiliki potensi keuntungan yang stabil, namun juga mengandung risiko, salah satunya risiko kredit. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan tingkat risiko kredit obligasi suatu perusahaan dengan menggunakan model KMV Merton. Model ini merupakan pendekatan struktural yang memanfaatkan data pasar seperti nilai total aset, nilai pasar ekuitas, nilai liabilitas, serta volatilitas aset perusahaan, untuk menghitung Expected Default Frequency (EDF) atau probabilitas gagal bayar. Data yang digunakan merupakan data sekunder dari perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Adapun hasil perhitungan yang didapatkan adalah nilai volatilitas aset sebesar 0,1001509 atau 10,02%, nilai pasar ekuitas sebesar Rp 56.202.310.462.129, nilai liabilitas sebesar Rp 387.405.553.465, nilai Distance to Default (DD) sebesar 13,11908, dan nilai Expected Default Frequency (EDF) sebesar 1,724177x10^-270. Berdasarkan hasil tersebut menunjukkan bahwa nilai EDF perusahaan berada pada tingkat yang rendah, yang mengindikasikan bahwa risiko gagal bayar obligasi relatif kecil. Sehingga kecil kemungkinan terjadinya risiko kredit obligasi pada perusahaan.

kata kunci : Risiko Kredit, Obligasi, KMV Merton, Expected Default Frequency (EDF), Distance to Default (DD)

Abstrak EN :

Investment in bond instruments has the potential for stable profits, but also contains risks, one of which is credit risk. This study aims to determine the level of credit risk of a company's bonds using the KMV Merton model. This model is a structural approach that utilizes market data such as total asset value, equity market value, liability value, and company asset volatility, to calculate the Expected Default Frequency (EDF) or probability of default. The data used is secondary data from companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The calculation results obtained are an asset volatility value of 0.1001509 or 10.02%, an equity market value of IDR 56,202,310,462,129, a liability value of IDR 387,405,553,465, a Distance to Default (DD) value of 13.11908, and an Expected Default Frequency (EDF) value of 1,724177x10^-270. Based on these results, it shows that the company's EDF value is at a low level, which indicates that the risk of bond default is relatively small. So there is little possibility of bond credit risk in the company.

keywords : Credit Risk, Bonds, KMV Merton, Expected Default Frequency (EDF), Distance to Default (DD)

Link Artikel

File Abstrak

File Lampiran